中国地产商被逼奔赴国际资本市场不计成本融资

　　路透中文7日报道，据汤森路透旗下IFR报导，随着年关临近，中国房地产开发商正不遗馀力地筹集资金。多家开发商上周出动大批人马奔赴国际资本市场，从发行离岸人民币债券和可转债到发行台湾存托凭证(TDR)，他们正尝试各种各样的不计成本的融资方式来获得流动资金。

　　报道称，佳兆业集团控股(01638-HK)选择了结构性股权融资渠道，在12月1日发行五年期附第三年末可赎回权的可换股债券，筹到15亿元人民币(2.25亿美元)。票面利率定于8%，换股价相当于较12月1日收盘价溢价20%。票息最后定在8%，为息率询价区间8-9%的低端。

　　另一家中国房地产开发商明发集团(00846-HK)11月24日通过私募发行15.5亿港元(2亿美元)2015年到期的可换股债券，息率定为5%，到期收益率为9.77%，换股价较当天该股收盘水准溢价16.94%。

　　该公司同时发行了5千万美元的认股权证，行权价为4.36港元，较11月24日收盘价溢价75.81%。认股权证和可换股债券均得到美国华平投资基团(Warburg Pincus)管理的私募股权投资基金认购。

　　在香港上市的瑞安房地产(00272-HK)计划发行4亿元离岸人民币债券，德意志银行、渣打银行和瑞银担任主办行。这将是首只由房地产开发商发行的离岸人民币债券，或为其他开发商开创先例。