民间金融改革要扎根当地金融生态 尊重市场规律

    我国首部民间融资管理条例《温州民间融资管理条例》将于本月在浙江省人大常委会上进行讨论，经过两次讨论之后，预计该条例将于今年11月份最终通过立法程序，最终正式颁布。

　　这也预示着我国的民间金融改革有了一个积极地进展， 8月下旬推出的“微”刺激计划，公布了多项金融支持小微企业发展的意见，表示将积极发展小型金融机构，并大力拓展小微企业直接融资渠道。

　　无论是国务院的“金十条”还是地方版的金融改革政策，都不可避免地触及到一个十分重要、也十分敏感的话题，那就是民间资本如何参与金融改革，金融改革能否为民间资本开辟一条通道。而从目前的所有措施来看，都主要借助于政府力量以化解小微企业融资难题。但是实事求是的说，目前从江浙以及广东的金融改革效果来看，政府主导的的力量往往难以发挥实质性的效果，因此，针对民间金融改革，一定要扎根于当地的金融生态，尽可能将相关金融活动予以规范化与阳光化，尊重市场发展规律，这样才能让民间金融得到正常发展。

　　自2011年江浙地区民间借贷危机后，民间金融改革被提上了日程。在2012年3、4月间，中央连续批复温州及丽水两个金融改革试验区，希望在民间金融发达的江浙一带，为民间金融的正规化探出条路来。但是两个金改试点都已近一年半的时间，目前的金融改革还是没有获得突破性进展。

　　据《中国企业报》调查信息显示，当地越来越多的企业因民间借贷官司陷入困境。银行惜贷、民间高利贷和企业联保已成为绊倒当地企业的三大障碍。而就在今年6月底，央行副行长潘功胜在出席丽水金改试点会议时，还曾对丽水改革的经验加以肯定。现在来看，丽水的经验依然有较大的局限性，基本无法显著改善当地的金融生态。

　　一位在丽水经营多年的企业主表示，贷款到期借高利贷过桥，但还款后银行不再续贷，企业遭遇借贷官司被查封再被拍卖的事情，在丽水屡见不鲜，甚至形成“死亡模式”。如果情况没有改观，越来越多的企业会步其后尘。这名企业主同时表示，亿元规模的企业会被千万元左右的借贷和后续官司击倒，“二三十年的心血就此毁于一旦，太令人心疼了。”

　　事实上，这种情况不光发生在丽水，温州也同样饱尝“死亡模式”之苦。当经济不景气袭来，终端需求下降，借贷危机沿产业链传播，即使是健康的企业，也难以摆脱危机的侵扰。在温州，也曾发生过财务健康的企业，因担保链条断裂而被拖下水的悲剧。民间借贷危机的传染性，在此间表露无遗，而且往往拖累整个地区的金融生态环境。

　　丽水与温州在民间金融改革方面的经验显示，不论是怎样的改革措施，都需要下接“地气”，从当地的金融生态出发，着手解决问题。比如说，在丽水当地，为规避法律风险，放高利贷者往往通过签订阴阳合同和银行走账的方式，让高利贷合法化。甚至有企业反映，放贷者还采取诉讼、财产保全等手段，侵吞企业的资产和股份。这种走入歧途的民间借贷关系，理当是民间金融改革重点治理的对象，但遗憾的是，即使当地企业联名“上书”浙江省与丽水市政府，反映银行抽贷压贷、高利贷盛行，导致企业连续倒闭后果严重等情况，也没有引起有关部门的重视。联名的企业全部没有再能从银行贷到款，其中有些已经因为难以为继而倒闭了。

　　近期国务院连续出台了一系列“微”刺激，试图在经济下行周期里，为中小微企业创造良好的经营环境。结合温州与丽水的金改经验看，地方政府需要在“微”刺激中有所为，有所不为。归根结底，依然是一件厘清政府与市场边界的事情。

　　如果说浙江的民间金融改革陷入困境，那么在广东的金融改革却出现了另外的局面，政府主导背景下出现了倒退的局面。

　　去年“华鼎担保事件”曝光后，广东省迅速出台了《融资性担保公司管理暂行办法实施细则》，对融资担保行业实施整顿。这种整顿原本是应当的，但却“城门失火，殃及池鱼”，此后多家银行全部暂停了与民营融资担保机构的合作，直接导致民间融资担保机构生存困难，经营难以为继。今年以来，90%以上的民营机构都不见了，市场上能够开展融资担保业务的只有5家国有机构。在担保这个带有鲜明民间色彩的行业里，却发生了这样一起“国进民退”，真是一件颇具讽刺意味的事情。

　　因此广东的金融发展困境则告诉我们民间金融改革，一定要扎根于当地的金融生态，尽可能将相关金融活动予以规范化与阳光化。比如说，在民间金融多以短期借贷、过桥贷款为主的情况下，可以考虑成立转贷基金，以政府专项资金为锚，撬动社会资本，为小微企业提供贷款续贷服务；又如，针对民间金融中融短投长的期限错配，可以考虑化贷为债，以发行定向私募债的方式，为企业争取到长期资金。不同的民间金融生态需要以不同的方式对症下药，共同之处在于，都需要充分盘活民间资本，而非由政府大包大揽，这样无法解决问题。

　　从市场经济发展的角度而言，靠国有大银行的模式是无法解决小微企业融资难的问题，这也是全世界公认的一个难题。因此要解决这样的难题，需要让投融资双方充分发挥机制体制的灵活性，合理分配收益与风险。

　　毫无疑问，当前办好民间金融可以说是盘活微观经济的关键举措。在此过程中，应当充分发挥地方各类经济主体的作用。投融资双方构成民间金融的供求两端，在这之间，各类民间金融机构可以扮演增值、增信服务，起到为银行服务拾遗补缺的作用，地方政府则应总结金融发展的规律，并制定相应的规则，保障经营环境的公平公正。

　　需要指出的是，民间金融生态的改善并非朝夕之功。冰冻三尺，非一日之寒，化解起来也需要日拱一卒，持之以恒。在经济不景气的大背景下，要维持地方经济的活力，避免金融过度自我服务，拖累实体经济，的确是一件难事。（周子章）