上海金融报：金融混业经营应机制先行

    5月8日《经济日报》刊发“金融业：‘分’还是‘混’”一文，指出我国17家上市银行已有11家取得了其他金融牌照；这表明中国金融业在分业经营近20年之后，又一次面临新的抉择：是继续坚持分业经营，还是加快推进混业经营？在笔者看来，随着金融国际一体化以及利率市场化进程的加快，金融混业经营已是大势所趋。再坚持金融分业经营无异于抱残守缺，对金融业发展形成桎梏，金融业也有被淘汰出局之虞。但金融混业经营是一场深刻的金融变革，应持两种心态：一是充分酝酿，循序渐进，消除一蹴而就的盲目倾向；二是冷静面对，消除急躁冒进倾向，加快机制顶层设计和安排。

　　加快监管机制构建，为混业经营掌舵。金融混业经营需健全内、外部监管机制，否则金融混业经营就会偏向，并形成巨大风险。虽然我国金融业在过去混业经营中积累了一定风控经验，但距现代金融混业经营监管要求仍有很大差距，金融混业经营内外部条件还很不成熟：在金融业内部，尽管不少商业银行构建了现代商业银行运作机制，但内部风险控制能力较弱，近年暴露出的理财、债市等经营黑幕，足以说明金融业在高利诱惑面前，自我约束等风控机制漏洞百出。在金融业外部虽形成了“一行三会”的监管大格局，但监管机构之间缺乏联系，各自为政，特别是在交叉业务监管上盲区较多，无法形成监管合力，以致我国金融业不规范行为屡禁不止。可见，推进金融混业经营，应构建好内外部监管机制：首先，金融业内部要建立业务风险隔离机制和责任机制，提高风险自我控制能力；金融业外部要对现有分业监管体系动“大手术”，突破“画地为牢”局限，整合监管资源，尤其应建立好业务交叉监管制度，明确责任，消除监管盲区。

　　加快人才机制构建，为混业经营输血。金融混业经营既需要复合型人才，更需要投资理财专业能手，否则混业经营难现活力。目前我国金融业虽吸纳了大量专业人才，但还很难适应金融混业经营和监管的需要：商业银行虽然进行了混业经营的有效尝试，但缺乏保险、证券等业务人才；而保险证券业进军银行，也面临着信贷管理等银行业务人才瓶颈；就监管机构来说，“一行三会”队伍庞大，但素质参差不齐，整体监管水平较低，特别在交叉监管上技术力量更显薄弱。加之商业金融机构待遇较高，导致不少监管人才流失，加剧了监管人才短缺。同时，当前监管队伍年龄结构不合理，不少监管机构面临人才断层困局，亟需引进大量综合型监管人才。可见，实现金融混业经营应建立科学的人才激励机制：一是建立奖励机制，通过业绩激励和职务晋升等机制吸引优秀人才进入经营和监管队伍；二是加快对现有人才队伍培训和再教育，缓解年龄老化和知识结构陈旧现状，提高经营和监管能力，为混业经营提供发展源泉。

　　加快法律机制构建，为混业经营护航。优良的法制环境是实现金融混业经营的重要保证，否则无法实现金融业内在动机和外部环境的良性互动。1995年颁布的“金融五法一决定”以及1998年的《证券法》，虽确立了金融业的合法经营身份，但这些法律条文都是金融分业经营的产物，没有涉及金融混业经营的相关内容。特别是2003年制定和2006年修订的《中华人民共和国银行业监督管理法》，其内容仅限于对银行业务的监督，对银行业经营保险、证券及其他金融业务根本没有涉及。可见，金融混业经营应在成熟的法制环境下进行，否则，对违规经营缺乏法律监督依据，既增加监管难度，也会使金融业产生恶性竞争，加剧金融秩序混乱，更会使金融业在合法权益遭受侵害时，无法主张并陷入经营困境。对此，实现金融混业经营，应完善相应配套的法律机制：一是对现有金融法律进行及时修改、完善，整合为具有综合法律威力的《金融混业经营法》，以便更好地确立金融混业经营的合法身份和社会地位；二是出台覆盖金融混业经营各风险环节的《金融业监督管理法》，构建金融业交叉业务风险“防火墙”，有效化解金融混业经营风险，实现金融业健康、有序、平稳发展。