城商行遭遇“异地扩张”和“上市”两难选择

    近日，继北京银行（601169）、南京银行（601009）之后，宁波银行（002142）公布了设立基金公司的方案。同时，更多城商行也表达了设立基金公司的计划。处于领先地位的城商行发展规模已经相当可观，设立基金公司是着眼综合经营需要，这无可厚非。但联想到城商行在村镇银行领域的扩张步伐，不少业内人士把上述两者都认为是城商行实现异地扩张的“曲线路径”。

　　其实，不难发现，城商行的发展路径规划中，不论异地扩张还是“上市”，都与我国股份制银行等大中型银行的初期发展路径类似。换句话说，城商行事实上意图复制股份制银行发展初期规模化、“跑马圈地”之路，并将此当做现阶段最重要的发展策略。

　　然而，与20年前相比，当前商业银行的经营环境已经发生巨大变化。

　　以股份制银行中的民生银行（600016）为例，从一家小微银行发展至今，表内外资产超过了4万亿元。民生银行的规模确实在很短时间内实现了飞跃式扩张，但实现这种扩张的环境基础是当时存贷利差模式依然可行。现在，利率市场化、更加严厉的监管和金融脱媒等，都对银行的经营模式和经营水平提出了更高要求。

　　面对当前的经营环境，民生、招行等股份制银行已经采取了各不相同的转型道路，也都取得了阶段性转型成果。不转型显然很难适应未来的环境，在大多数城商行还没有达到设想中规模的时候，已经不得不面对必须转型的现实。要规模还是要转型，这是现在大多数城商行必须面对的选择题。

　　从目前情况看，城商行的发展重点显然在规模化上抢占了市场。以理财业务为例，去年第三季度的城商行理财产品发行数量超过国有大型银行，去年全年的发行量增幅高达6成，仅次于股份制银行，城商行的规模化扩展速度可见一斑。

　　物理网点设立是城商行另一个活跃领域。虽然，银监会现在的监管思路是抑制城商行盲目跨省扩张，但城商行通过兼并村镇银行的方式实现了“曲线跨境”。据不完全统计，今年以来，至少已有4家银行公布招聘公告，为新增村镇银行准备人员。对城商行来说，通过设立村镇银行的方式拓展外地市场目前是在“规则允许范围”内的。

　　在理财市场和网点扩张上，城商行都成为了最积极的一方。然而，在转型方面，城商行的进展却明显缓慢。虽然不少银行提出要向小微、特色业务转型的战略，但真正实践转型之路依然困难重重。