来源：21世纪经济报道
发布时间：2013年02月20日
本报记者 支玉香 深圳报道
春节后，大盘接连两个交易日出现调整。昨日大盘跌破2400点，调整幅度则为1949点以来，力度较大的一次。水泥、地产、银行等板块受伤严重。对此，盘后接受记者采访的多位基金经理无一不把原因归结为市场传言的地产调控政策。
上述传言来自于网络。18日晚，微博上曾发布了“夜间重磅：周四楼市或有政策出台”。19日，再有微博称：近期相关房地产调控政策将出台，目前待选方案有2种“二套房7成首付+贷款利率为1.3倍”，实施时间仍未确定。
这给市场带来不小的冲击波。昨日，水泥、地产板块应声而跌。前期涨势如虹的银行股也遭受调整。
然而，亦有基金经理表示，地产政策收紧或许会成为市场调整的契机和借口，已有资金获利出局，但暂时并未出现公募基金离场的迹象。
资金面压制，短期回调不改积极势头
深圳某基金公司研究总监告知记者，昨日市场表现主要受到两个因素影响，首先是市场传言，地产将有新政策出台；其次是，公开市场本周将或重返净回笼。本周逆回购到期量达8600亿，刷新单周纪录新高。而2月18日央行暂停了对一级市场交易商的逆回购询量，这意味着开展逾7个月的逆回购操作在本周有可能暂停，这将从资金面制约市场。
他同时强调，19日市场的大跌最直接的原因是房地产政策即将调整，根本原因则是市场本身上涨不少了，有调整的需要。
南方基金首席策略分析师杨德龙告诉记者：“主要是由于节前快速上涨之后，大盘蓝筹板块严重超买，获利回吐压力很大，需要通过下跌找到新的平衡点。现在经济面已经出现好转，上中下游产业去库存过程基本完成，工业企业盈利状况有所好转，股市反弹基础相对扎实。”
博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为，在通胀、资产价格及金融风险等几大市场最为关心的约束形成有效力量之前，相对偏正面的经济数据和市场走势，促使在市场节奏的把握上需要只争朝夕，警惕风险的同时，积极应对。
另一位不愿署名的基金经理告诉记者，目前的调整主要是前期不少资金获利出局，初步判断只是短线调整，幅度不会很大。“今年两会前，消费、环保、军工在市场调整时还有机会；但是，两会后在A股市场上赚钱就没那么容易了。IPO开闸如A股头上悬着的一把剑，4月后估计开闸的消息会不断，这对市场同样是利空，今年大盘的走势或和去年大同小异。”他称。
大成基金股票投资部总监曹雄飞则指出，整体而言，A股市场面临的依然是弱复苏的背景。不过，考虑到2013年A股市场非金融行业盈利增速将出现小幅回升，政策释放的制度改革红利预期，整体判断2013年A股市场大概率是向上的波段行情，但全年难现大涨。
公募仓位暂变化不大
好买仓位测算模型显示，春节前一周（2月4日-2月8日）偏股型基金的持股仓位继续提升，基金仓位已处于历史较高水平，股票型基金的仓位更是突破了89%。
昨日接受记者采访的多位基金经理同时告知，公募基金仓位确实不低，不过减仓迹象并不明显。
“不少公募基金应该是在等待周四，看传言情况是怎么样的，再做决定吧，因为不少公募基金重仓持有地产股。”上述深圳某基金公司研究总监如是告诉记者。
他同时表示，近两日市场确实是有资金在卖股票 ，但是不会是公募基金。事实上，这一波反弹，不少基金加仓速度比较慢，甚至有机构基本踏空，所以甚至会乘机继续补仓。
杨德龙则告诉记者，基金目前仓位较高，减仓也是有可能的，不过公募基金规模较大，减仓也不是节后一两个交易日就能完成的。而一旦市场跌到比如2300点，前期踏空资金会趁机而入。
基金业内人士表示公募基金并未减仓之际，保险资金已经跑路。就在春节前最后一周，机构主力军之一的保险资金，纷纷兑现收益。据悉，中国人寿接连三个交易日内赎回近百亿规模基金，其中大多为仓位较高的指数型基金和股票型基金。
除此之外，中国平安节前也有逐步减持金融股、地产股的迹象，目前减持规模逾10亿。减持的金融股中，部分是涨幅较高的银行股。
上述深圳某研究总监告知记者，不排除有踏空资金再度加仓银行股。因此他预测，调整后，市场上领涨的或将仍旧是金融股。资源品很难领涨，后面国际大宗商品价格涨不起来，继续看好银行，券商。
杨德龙认为，在全球货币超发、流动性宽裕的背景下，A股仍有上升空间，以有色、煤炭、汽车、化工为代表的二线蓝筹股有望引领下一波反弹。
(21世纪经济报道)
