城商行或面临流动性陷阱 大银行将迎来并购机会

     文|文晖

　　标准普尔再发“盛世危言”，这让本来就如坐针毡的城市商业银行们倍感焦虑却又无可奈何。

　　标普在报告中指出，利润飙升的代价是银行累积了大量潜在信用风险。这使得银行利润率和资本水平的长期可持续性受到质疑，虽然便宜的贷款和放贷热潮帮助银行在过去几年控制了信贷损失，但对银行资产负债表的损害即将浮出水面。

　　这柄利刃直刺城商行的软肋。

　　　　标普危言

　　时隔5年之后，标准普尔在北京发布了第二份《中国50大银行》和《中国100大企业》信用观察报告专辑。与5年前相比，中国50大银行名单除去前五名外其余名次的排序变动很大，17家银行从名单中消失，沿海地区的农商行被总部在内陆省会城市的一些城商行取代。

　　在对中国资产规模排名前50的商业银行进行研究后标普指出，随着中国银行业的经营环境趋紧，未来3—5年国内银行的信用弹性将遭遇考验；银行两级分化的加剧或将鼓励大规模行业整合。

　　根据报告，虽然中国前50大银行的总资产上升，但市场份额却下降。50大银行市场份额的下降表明，在整个行业资产负债表迅速扩张的背景下，小银行的增速快于大银行。然而，快速扩张带来的不一定都是好事情。

　　“那些过于激进但准备不足的银行，尤其是没有细分市场竞争优势的小规模银行，将因经营环境变差而受到最严重的打击，这将严重削弱公众对小型银行和表现不佳银行的信心。”标准普尔金融机构评级董事廖强说。

　　自2007年以来，放贷热潮、较低的信贷拨备成本和手续费收入的爆炸式增长提升了银行的利润。到2011年，50大银行净利润总额增长5倍至9551.2亿元人民币，占到银行业利润总额的76.3%。报告指出，利润飙升的代价是银行累积了潜在信用风险。

　　根据银监会的最新数据，中国商业银行业不良贷款率年内首次反弹：截至9月末，银行不良贷款比例控制在0.97%以内，与年初基本持平。廖强预计，今年银行业的盈利同比会下降，但降幅将小于标普原来的预期。原因是全年息差的下降幅度大大小于年初的预期以及信贷损失低于预期。“从大趋势来判断，标普预计明年平均资产回报率在0.8%－1%，仍有20多个基点的下降。”

　　目前，可以忽略不计的市场份额、严重的地域集中度、激进的资产负债表扩张等因素正在限制区域性银行的业务状况，与大型银行相比，城商行普遍市场地位较弱、客户基础有限、有经验人才不足、公司治理和内部控制宽松。

　　极速变化的金融市场中，城商行危矣？

　　自毁长城？

　　危从何来？城商行越做越大，带来的问题也越来越尖锐：城商行从哪里赚钱？