三季度4大险企退保环比增16% 苦撑退保潮满期给付高压

    已经悉数发布的4大上市险企三季报显示，保险公司的退保潮并未有所好转。今年前三季度，中国人寿（601628）、中国平安（601318）、中国太保（601601）、新华保险（601336）4大上市险企退保金累计561.48亿元，较去年同期（同比）增长15.45%。其中，第三季度4大险企退保金累计199.3亿元，较去年同期增长5.26%，较今年第二季度（环比）增长16.31%。 

　　■ 险企苦迎退保潮和保单满期给付高压

　　宏观经济下滑、资本市场低迷，险企在退保率持续攀升的同时，遭遇满期给付等多重高压。

　　除了退保金对业绩的影响，保险公司还面临满期给付压力，险企的应付赔付款增加，对险企的现金流产生压力。根据公开数据统计，三季度末中国人寿应付赔款较去年同期增长37.22%，中国太保则同比增长113.13%。

　　与退保压力、满期给付压力形成对比的是，保费增速并未出现改观。中国人寿前三季度已赚保费同比下降0.7%，新华保险同比增长4.1%。增速最高的是中国平安，也仅同比增长13.82%，中国太保同比增长7.6%。

　　业内人士分析称，一方面，保险业的复苏有待于宏观经济环境、尤其是资本市场的改善，但另一方面，保险业应该在目前低迷的发展局面上重点治理行业形象、产品定位等问题。

　　退保趋势并未放缓

　　梳理三季报发现，自去年以来至今，险企今年第三季度面临的退保问题并未有所缓解。

　　从各家公司情况来看，中国人寿第三季度退保金为110.43亿元，较去年同期增长10.22%，较今年二季度增长22.81%；中国平安第三季度退保金为13.74亿元，较去年同期增长21.38%，较今年第二季度增长4.41%；中国太保第三季度退保金为31.26亿元，较去年同期减少1.14%，较今年第二季度增长5.15%；新华保险第三季度退保金为43.87亿元，较去年同期减少4.53%，较今年第二季度增长13.83%。

　　从三季报已公开披露的退保率来看，截至2012年9月30日，中国人寿退保率为2.08%，较去年同期减少0.11个百分点，较今年6月末增加0.7个百分点；新华保险退保率为4%，较去年同期减少0.2个百分点，但同样较今年6月末增加1.3个百分点。

　　退保情况缘何始终不见好转？除中国太保称因为部分银保产品退保增加以外，几大保险公司并未披露退保金增长的原因。

　　中央财经大学保险学院院长郝演苏称，退保的问题跟宏观经济层面的原因有很大的关系，不仅是保险业发展困难，几大上市银行今年三季度的银行存款也是下降的，这意味着老百姓的主动性银行存款在减少。

　　多位寿险公司负责人则告诉早报记者，从行业原因来看，一方面监管层正在集中治理抓销售误导，另一方面，受投资市场状况不佳影响，分红险产品设定的收益率不符合预期，再加上受理财产品高收益率冲击，导致退保现象大量产生。此外，一些小公司为了冲短期的保费规模，设计的理财产品多为一到两年期退保时可以返还本金，这些产品到期退保的规模非常大。

　　“消费者买保险的意识理念更加成熟，逐步注重保险的保障功能而不是理财功能。银行理财产品收益率也并非去年那么高。这些因素影响下，看来明年退保的现象会有所削弱。”一位大型寿险公司产品研发人士说。

　　但另一位寿险公司负责人态度更为悲观。“保险行业近两年进入了最困难的时期，受制于宏观环境，保险业仍待一段时间才能回暖，而这多取决于投资环境以及投资收益。投资环境未出现改观、产品转型仍未走向保障，今年明年来看保险发展态势都难言好转。”