温州小额贷款公司转制受阻

    因为金融改革配套政策“不给力”，温州“金改”一度淡出了公众话题。但近日，温州小额贷款公司转制受阻的“小道消息”在业界再次传开，坊间关于温州“金改”如何向前推进的讨论再次聚集起来。

　　事情源于国庆节后，温州市政府方面公布了一份9家企业发起或升转创办新型金融机构的名单。其中，小额贷款公司转制为村镇银行最为引人关注。温州市方面表示，将在11月初完成相关方案上报浙江省，进而上报国务院相关部委，寻求审批。

　　小额贷款公司转制为村镇银行并不是新鲜事，甚至可以说是为温州“金改”量身定制的一项金融创新政策。今年3月，《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》正式发布，温州“金改”启动；5月，银监会专门出台《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，专门提出了村镇银行发起设立的问题。同是5月，央行发文宣布，浙江省丽水市将启动农村金融改革试点。

　　不过，截至目前，小额贷款公司转制为村镇银行仍无成功案例，即便是在“金改”特区温州，此项颇具市场化意义的“金改”举措也是裹足不前。因此，上述业界消息的背后博弈颇值得关注。

　　小贷公司申请转制村镇银行

　　根据记者获得的资料，上述新创办新型金融机构的名单中，有关村镇银行的有4家。第一批民营企业发起设立村镇银行的主发起企业为：安徽方兴置业有限公司、新明集团有限公司、上海华东电器有限公司。其中，安徽方兴置业为综合集团，在合肥有住宅、高尔夫别墅等房地产开发项目。

　　而第一批小额贷款公司转村镇银行主发起企业为：苍南联信小额贷款股份有限公司(下称“苍南联信”)、乐清正泰小额贷款有限责任公司(下称“乐清正泰”)。浙江银监局一位不愿具名的官员在接受本报记者采访时表示，这是从温州现有的35家小额贷款公司里“优中选优”的。

　　“小额贷款公司转为村镇银行，银监会早在两年前就已有相关办法，关键是三条。”该浙江银监局官员表示，一、必须由一家金融机构作为主发起人；二、3年的盈利水平、不良率等必须达到专项监管要求；三、要有很强的管理团队，通过银监部门审核。

　　温州这两家小贷公司均成立于2008年下半年。对于这两家公司是否符合三大条件，上述官员表示，后两条肯定是符合的。“像乐清正泰已经累计发放贷款超7亿元，去年的营收能达到7235万元，净利润5112万元，贷款平均收息率近18%。这说明温州的小贷公司在贷款率、风险管控、营收等指标方面都是优质的。”

　　这也是温州方面积极推动小贷公司转为村镇银行的主要动因。10月27日，浙江省金融办主任丁敏哲在第九届中国金融学年会上公开表示，温州“金改”的阶段性目标是“两降两升”，即民间融资成本明显下降，地下融资比例明显下降，对实体经济的金融服务能力明显提升，对中小企业“三农”的支持力度明显提升。

　　10月30日，温州中小企业协会会长周德文告诉本报记者，设定这样的阶段性目标，说明温州乃至浙江的金融界已经历了“金改”行情大涨时的兴奋，开始回归理性务实，期待通过推动小贷转制这样小型但市场化意义显著的工作，为金改注入活力。“目前，温州小贷公司在服务中小企业、涉农企业、个体创业者、工商户等方面的能力和成绩，一直是强于银行类金融机构的。”周德文说。

　　而温州市金融综合改革试验区实施领导小组办公室新闻联络人在接受记者采访时仅表示，相关工作还在推动中，没有新的动态信息可以披露。而辗转联系到的苍南联信总经理朱良建表示，已经在政府指导下完成相关申报材料，正在等待进一步的批复。

　　博弈缘起政策与法规矛盾

　　“各方谨慎的原因在于，市场主体和监管层将在(上述)三大条件的第一个上面展开博弈。”10月30日，银监会研究局一位资深人士和前述浙江银监局官员均做出如此判断。

　　博弈的直接原因就是政策与法规的不一致。国务院批复的《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》在第二条就提出，鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小贷公司可改制为村镇银行。

　　而银监会今年5月专门出台《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，明确“支持民营企业参与村镇银行发起设立或增资扩股”，将村镇银行主发起行最低持股比例由20%降为15%，并明确村镇银行进入可持续发展阶段后，主发起行可与其他股东按有关原则调整各自持股比例。

　　这个实施意见之于温州民间金融界，“命门”在于主发起人必须是银行。“对于发迹于草根、活跃于民间的温州小贷公司，银行控股后，就意味着公司必须面临更多的监管，不会有现在的自由，经营模式、企业管理都要跟着变。另外，自己不是大股东，很多事情说了也不算。失去了决策权之后，可能更像是往银行投资。”参加了多次相关调研的温州大学教授马津龙讲出了小贷公司的心声。

　　但硬币的另一方面，却是民间金融最渴望的杠杆率的急速放大。“小贷公司受到融资比例的限制，而且不能吸储，没办法做大。如果转制为村镇银行，杠杆率最少可以放大10倍。”马津龙对记者表示，除此以外，两者的税收差距也极大。小贷公司需要交纳企业所得税、营业税附加，股东分红后还要缴纳个人所得税，银行则只有利差收入才纳税。

　　“银监会的考虑在于，小贷公司转制为村镇银行后，如何在吸储公信力、贷款掌控能力、产品创新能力等方面获得本质提升。”前述银监会研究局人士表示，在银行监管趋于严格的政策导向下，这样的转制将被设定在审慎监管的框架内做统一规划，银监当局很难因为“金改”开出特例许可。

　　“要求银行业金融机构作为村镇银行主发起人，是为了确保村镇银行股东具备持续履行义务、防范经营风险的能力。对村镇银行主发起人的审慎要求并非针对民资，而是在没有存款保险制度情况下，防范金融风险、保护存款人利益的重要措施。”银监会网站上的一篇文章做了如此论述。

　　据银监会公开数据显示，今年前9个月，银监会共核准18家银行业金融机构发起设立了187家村镇银行的规划。截至9月末，全国共组建村镇银行799家。而截至今年6月末，在村镇银行477亿元股本构成中，民营资本直接和间接持股比例约达74%，持股金额比去年末增加82亿元。其中虽不乏民资控股的银行机构成为村镇银行的主发起行，但这里仍是国有大型银行驰骋的天下。

　　而周德文和马津龙都认为，现在全国有3000多家小贷公司，实际上正履行着村镇银行的主体职责，监管层完全可以考虑将其中一些风险控制好、小额贷款占比高的公司转型成为村镇银行。