中国影子银行规模超20万亿 游离于监管范围之外

    中国金融网注：在当今的中国，影子银行似乎成了金融业最大的隐患，被分析人士称为未来五年最大的风险。10日，在IMF和世界银行2012东京年会上，IMF财政顾问及金融与资本市场部主管维纳尔斯提及中国影子银行风险，其称通过“影子银行”进入经济系统的资本比率较高，存在着相当大的潜在风险，希望中国进行有效监管。

　　本报记者 陈无诤 特约记者 亦沁末 发自广州、香港

　　中国逾20万亿的影子银行悬河岌岌可危—随着非银行金融机构的急剧发展，一个游离在传统监管之外的影子银行体系愈发膨胀。谁来监管？如何监管？

　　高利贷案件日前在中国不断曝光，一条传销式的多层次金字塔式高利贷集资链条被呈现出来，将民间资金与众多担保公司、典当行以及其他非银行金融机构，联结成一个游离于传统监管体系之外的地下金融体系—也有人形象地将之称为影子银行。

　　中国影子银行凶猛的背后，是全球金融风险的持续加剧。10月10日，国际货币基金组织（IMF）在东京召开2012年下半年《全球金融稳定报告》新闻发布会，IMF特别对中国的影子银行表示担忧其潜在风险。

　　IMF的担忧正是困扰中国银监会的难题。银监会前主席刘明康明确表示，对于影子银行的监管做起来不容易，没有一些监管机构可以扮演这个角色，这个领域现在还是非常模糊。

　　监管层的困惑在银行界亦有回应。在不久前的达沃斯论坛上中国银行(601988,股吧)董事长肖钢疾呼：“中国金融未来五年最大的风险，就是中国式的影子银行体系。”

　　影子银行规模究竟多少，一直扑朔迷离。根据银监会首席顾问沈联涛此前估算，2010年存量影子银行贷款已达20万亿元。

　　野村证券的一份研究报告称，2010年中国影子银行放款规模达到8.5万亿元，为银行贷款总量的18%。央行公布的数据显示，2011年上半年人民币贷款以外的融资规模占到整个社会融资规模的46.3%。

　　“中国影子银行体系比国外要大得多。”多年致力于温州模式研究的温州中小企业协会会长周德文告诉时代周报，因此去年才会出现这么严重的民间借贷危机，这也跟我们监管体系不健全、没有发挥很大的作用关系密切。

　　“影子银行最大的风险就是中国的银行。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军在接受时代周报采访时不无忧虑地说，地方的金融机构比如担保公司、信托公司等拿着自己的资金进入到高利贷里面去了。“我们应该按照市场经济的规则，来规范和引导这些借贷活动。”

　　温州金改成为影子银行的改革样本。周德文表示，现在温州金改，已经让民间借贷从地下走上地面，像温州借贷服务中心，所有的地下钱庄，包括所谓的影子银行金融体系都可以合法地到这个中心登记备案。利率化改革是中国金融改革的一个方向，是必须要做的，利率市场化也是更有利于那些影子银行浮出水面。

　　香港大学中国金融研究中心主任宋敏对此深表赞同。“推动利率市场化正当其时。”他对时代周报称，利率管制是造成目前经济中投资浪费及中小微企业融资难的一个重要原因。加快金融改革、推动利率市场化在目前来说应是较好的时机。

　　影子银行凶猛

　　“沈联涛估算的2010年存量20万亿影子银行贷款，目前来看只能大于这个数。”广东省社科院开放经济研究所副所长任志宏对时代周报明确表示。