陈思进：解密美国资本收益税

    在现实生活中计算资本收益或亏损是很繁琐的，特别是金融海啸期间，许多散户买卖股票异常频繁。一个月以后清理‘战场’，总归是有得有失，赚到的钱全部都必须缴纳资本收益税，而亏损了呢，却不能通过抵扣收益来减免税款，税法规定每年只限抵扣3000美元的亏损。

　　凡生活在美国的人都知道，自1955年以来，每年4月15日是申报税收的日子。对于那些居住在美国以外和波多黎各的美国人，税收截止日期通常为6月15日。假如4月15日这天适逢星期五，那么纳税申报日自动延至下星期一；如果4月15日这天是星期六或星期天，纳税申报截止日就是下星期二。比如 2011年报税日为4月18日星期一，2012年是4月17日星期二，2013年的报税日是4月15日星期一。

　　由于美国的税法太复杂了，所以每逢报税日到期之前，国税局通常会向纳税人公布一些税务提示（Tax Tip）。比如国税局在2011年2月18日提示大家，怎样申报个人的资本收益和亏损（capital gains and losses）。国税局在这个年份发出这一提示，多半是因为2008年的金融海啸使许多纳税人的投资资产大大缩水，但有赔就有赚，也有许多人在“乱世”之际捡到了好多“钱包”。

　　又因为2011年是申报2010年的税务，无论纳税人在资本市场是忍痛割肉也好，获利回吐也罢，一般来说都会反映在2010年度。最主要的一点是在税务法里，资本持有期（capital holding period）的长短与税率的高低有很大区别，一年以上属于长期持有，少于一年或正好一年就属于短期持有。投资资产持有的时间越长，获利回吐的资本收益税也就缴的越少，税率有五种：8%、10%、20%、25%以及28%，比普通的所得税税率低多了。这也是为什么投资大师巴菲特说“我缴的税比我的秘书要低多了”的原因。

　　不过在申报资本收益和亏损之前，纳税人必须弄清什么是资本资产（capital assets）。其实，几乎所有你生活中拥有和使用的物品或投资，全都是资产。自用资产（personal use assets）包括自住的房子、家庭陈设品、汽车、衣物和娱乐设备；投资资产（investment assets）包括股票、共同基金、个人账户中所持有的债券、政府债券和空置的土地。当资产被出售了，你购置资产所支付的金额，和你售出资产所得到的金额之差异，就是资本收益或资本亏损。

　　然而请记住，出售或置换自用资产的亏损是不被认可的，因此也就不能归为资本亏损。但也不是说你购置了写字楼或房地产，就一定是投资资产了。假如你拥有一栋写字楼作为律师事务所，每年计算写字楼的折旧费用，就不能归划为投资资产，写字楼里的一切固定设施包括中央空调、地毯和古董吊灯，也都不能算作投资资产。为什么？这儿的一条界线就是：计算折旧的个人财产和房地产作为生意用途，不能归为投资资产，无论持有资产的时间有多长，都无法享用资本收益的低税率。

　　再比如，克林顿总统1994年给你写了一封信，你在同年年底把这封信拍卖了，获利500美元。你所获得的不是资本收益，而是普通的收益（ordinary gain），因为这封信只为你而写，属于创意作品，得按照正常的税率计算缴税额。

　　那假如伊莎贝拉为儿子山姆谱写了一首歌曲，山姆把这首歌曲的版权（copyrights）出售给了音乐发行人，获利5000美元，山姆获得的也只是普通的收益（ordinary gain）；但如果山姆是从伊莎贝拉那儿继承了这首歌曲的版权，这首歌曲就是资本收益了。因为计算山姆获利的金额，是根据伊莎贝拉去世当天这首歌曲的公平的市场价值（fair market value），这与伊莎贝拉谱写这首歌曲的起点算法完全没关系。

　　再举个例子：有一个证券交易商，她在上午10点用自己的账户购买了一只股票，在当天业务结束时股价轻微下跌了，所以交易商并不指明这只股票是作为投资（investment）持有的。第二天上午，股票的价值大幅上升，超出交易商购买价格的一倍。她利用计算机编程的知识，修改了公司的电脑记录，于是前一天业务结束时她所购买的股票，就变成是投资持有了。她完全能确定，公司的老板和国税局永远都不会发现这一秘密。她的潜在行为和如此做的动机是什么呢？

　　这是因为美国国会通过法律，规定证券经销商所持有的股票、债券和其他金融产品，都该被视为库存品（inventory），经销商的业务就是为客户买卖证券，因此不涉及资本收益或亏损的处理，他们必须明确是为客户从事购买转售证券业务。

　　但如果经销商明确表示：业务结束当天所购买的股票，是作为投资持有而非库存品，出售股票的收益才是资本收益（亏损也将被视为资本亏损）。然而，如果经销商在出售这只股票之前，已经停止将该股票作为投资的证券，那么股票收益所得也就不是资本收益了。

　　其实，在现实生活中计算资本收益或亏损是很繁琐的，特别是金融海啸期间，许多散户买卖股票异常频繁，一个月以后清理“战场”，总归是有得有失，赚到的钱全部都必须缴纳资本收益税，而亏损了呢，却不能通过抵扣收益来减免税款，税法规定每年只限抵扣3000美元的亏损（剩余的亏损要等到下一年有资本收益了，才能用来冲抵税款）。

　　而且税法第1091条规定，在某些情况下，出售股票或证券出现的亏损是不能抵税的（而如果有收益就得缴税）。具体地说，如果纳税人在30天之内（在购买日的30天前或30之后），反复出售或购买一只相同的股票，任何亏损都不被认可，这样的交易被视为“Wash sale（洗售）”。

　　现在可以理解，为什么美国国税局会在2011年向纳税人公布有关资本税务的提示了吧？