新兴市场商业险保费10年年均增14%

杨倩雯

商业保险有助于公司管理风险，并寻找新的方式进行创新、实现增长和稳定盈利。瑞士再保险的最新研究报告称，2010年全球商业险保费约为6000亿美元，占非寿险业务的约41%；其中，2010 年美国商业险保费达到2370亿美元，是世界上最大的商业险市场。除了经济规模的影响之外，美国与其他地区间的巨大差异还来自责任险和工伤保险。在美国以外的其他地区，工伤保险或雇主责任险通常是国有化或者是社保体系的一部分。日本是第二大商业险市场，其保费达350 亿美元的，中国则以310 亿美元的商业保险保费位居第三。

该研究报告称，在过去10年中，新兴市场的商业险保费年均增长率为14%，是发达市场（5.4%）的2至3倍。同期，中国商业险保费年均增长率为32%，这主要是由于引入机动车交通事故责任强制保险所致。瑞士再保险认为，如果不包括车险业务，中国在全球的排名将会滑落至第七。该机构首席经济师Kurt Karl指出：“包括中国在内的高增长市场的商业保险不仅得益于其经济增长，同时也获益于保险深度的不断提高，这使得商业险保费增长往往快于整体经济。”

随着风险格局不断演变，责任风险的重要性正日益提高，责任险在所有市场中的重要性不断上升，其相对于GDP 和财产险的比重都在增加。责任险的增长快于整体经济的增速。瑞士再保险方面认为，服务业的增长是驱使责任保障重要性提高的原因之一，因为该行业相对于制造业而言所面临的责任风险更大。其他原因还包括法律法规变化、诉讼倾向上升、更加重视生活质量、财富增加、互联性增强及环境意识提高。

数据显示，2011年，美国财产险业务占其商业保险保费收入的29%，高增长市场之一巴西的财产险业务占其商业保险保费的50%。然而，中国商业保险业务中财产险仅占13%。自然灾害是导致财产风险提高的主要原因之一。此外，全球化以及生产工厂迁至自然灾害风险较高的高增长市场等因素，也使得风险管理的成本提高且复杂性增加。最近发生的一系列影响范围广泛的自然灾害即突显出这种事件潜在的影响程度和互相关联性。

瑞士再保险公司认为，从中短期而言，商业保险的增长性和盈利性将受到承保周期的影响，盈利将主要来自市场走强，而投资收入只会随着经济复苏而缓慢回升。在中长期，承保业绩（而非投资收益）将是获得成功的商业保险公司的主要利润推动因素。