外经贸邹亚生：打开小贷公司多元化融资渠道

    和讯银行消息 5月15日，首届“微型金融与包容性发展”国际年会将在北京举行，对外经济贸易大学金融学院副院长邹亚生总结了国外微小贷款的发展与现状，表示目前最主要的问题仍是监管与需求的不相匹配，提倡打开小贷公司多元化的融资渠道。

　　邹亚生：大家下午好，前一段时间我们对中小企业，特别是微小贷款的模式进行了国际的比较与研究。这一种学术方面的比较研究更多体现在各自的贷款特点，各自的运行的过程中有一些什么样的不同？影响这些不同的中小金融机构在从事微小贷款的过程当中，他们的业务到底是有哪些因素形成的？我们做了一些简单的总结。

　　这种总结的结果，大致上我们有几个小小的结论可以跟大家共享：一是各个国家的微小贷款的发展是与各个国家的文化、经济、信用环境有着非常密切的关系。比如印度尼西亚的模式中抵押仍然是非常重要的因素，像保罗公司讲的他们的公司做无抵押、无担保，这和德国的APC的技术有一点类似，我们说孟加拉采用联保的方式。每个国家业务的开展应该说是跟这个国家经济信用环境是有着非常密切的关系。

　　二是我们通过研究发现不同的国家在采用核心的技术方面有一些不同。这些技术大家可能在今天上午其他的专家讲述过程当中也已经有所了解。因为我们这个专题组在这儿讲投资机会，讲在微小贷款过程当中我们有一些什么样的投融资机会。就像我们在国内的过程当中，我们重点研究包商银行，我们发现包商银行有一个特点，因为它的主要业务还不是做微小贷款，主要业务是有它的正常业务。

　　我们通常所讲的商业银行的业务。但是商业银行的业务给它的中小贷款或者微小贷款提供血液，对于他来说，这个业务可能有一定的发展空间，但是发展到一定程度，可能也会有一个瓶颈，就是到底把其他业务的多大的百分比挪到这边来做，这可能是一个问题，而且这个业务本身我们感觉是劳动密集型的产业。

　　目前感觉到最主要的问题是监管和需求不相匹配。我们面临的问题，也就是如何能够进一步放松我们的监管，但是这种放松也不是无原则的放松，一方面从监管标准角度要硬化，另一方面从监管的指标应该有一定的松动。具体的像刚才王总所讲的，能不能把资本市场、银行间的市场对我们小贷公司开放，特别是中期的票据融资、短期的票据融资，使得小贷公司有弹药，对于小贷公司的发展起到更大的帮助作用，同时对于投资者来讲，等于给我们一个新的投资环境。

　　我特别赞同前面的从业者和专家的意见，我觉得从（小贷公司融资来源）信托的角度，上市的角度，从票据市场，好像真的应该有一定的态度，不能天天只讲我们支持要给微小企业，要给贷不到钱的小公司来支持。另一方面，也应该是做出实际的支持姿态，实质上的政策是否能够有所松动。谢谢大家。