来源:环球企业家 作者:贺颖彦 发布时间:2012年05月09日
在中国,一个隐身幕后的行业尽管规模不大,却成为金融生态中不可或缺的一环。
根据国家工商总局2009年年底统计,全国的担保公司大约有12500家,但其中大部分是为房贷、车贷提供担保,不对金融体系产生影响。而真正对金融体系运行产生影响的,是为企业贷款提供担保的融资性担保公司。
这类担保公司有一个很诡异的业态。按照2010年3月8日七部委出台的融资性担保公司管理办法规定,担保公司的注册资本应该全部是现金。为了保证担保公司的偿付能力,至少8成应该以定期存款的形式放在银行账户上。用来做投资的部分只有20%,而且只能投资信用较高的固定收益产品。
担保公司对单个企业最大的担保限额是该担保公司净资产的10%,担保公司担保的全部金额不超过注册资本的10倍。理论上讲,能够和银行合作为中小企业提供担保的企业都应该满足这个要求。
但在实际操作中,这成为不可能实现的任务。
一家小型担保公司人员对记者表示,“如果一个担保公司注册资本1亿,那么意味着这些钱里的80%都要投资于收益率不超过5%的定期存款。担保公司的平均保费水平大概是是2.5%。这样算下来,就算这个担保公司把信用额度用尽,担保10亿的贷款,每年的保费收入大约为2500万,利息收入不超过5000万,加在一起也就7.5%的净资产收益率,而且这个水平几乎是担保公司净资产收益率的极限了。”
“这就是个典型的低收益、高风险的行业。”该人士说,“但是最近两年,单是北京地区,注册资本在10亿以上的民营担保公司就有很多家。他们有自己的赚钱路子。”他所说的赚钱路子,即是在资金的运作上。
这种操作分为两块,注册资本变成理财或者交给某某投资公司投资,或投入某某项目。如果进一步追查这些投资公司,就会发现,他们可能是空壳。
不仅仅是这样。担保公司一般会在公司的贷款中截留一部分用作保证金。
“出事的中担担保公司之前在业内就很有名,他们最高的时候可能会截留50%以上。一般在30%。中担担保出事以后,账上说得清楚的也就一两亿。”他表示。
而掏空注册资金、违规使用资金的情况,在业内非常常见。对于这种公司,一旦发生代偿根本没偿还能力,所谓承担风险就是空谈,“这种担保公司就是个无本生意,所以才有资本对他们趋之如骛。”他说。
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