解析美欧日银行业压力测试：结果选择性披露

    按照国际货币基金组织的定义，压力测试是指评估金融体系对“罕见但仍有可能”的宏观经济或金融市场波动冲击承受能力的一系列方法与过程。压力测试作为前瞻性的风险管理工具，是识别和评估金融体系潜在风险的重要方法。此次国际金融危机后，美国、欧盟、日本（以下称美欧日）等发达国家将压力测试作为判断金融体系风险状况、实施金融救援计划和出台稳定金融市场举措的重要决策依据。 

    近年来美欧日银行业压力测试的基本情况 

    2009～2011年，美国和欧盟监管当局分别对银行业进行了三次压力测试，日本央行则每半年实施一次银行业压力测试。

    美国银行业压力测试的基本情况

    国际金融危机爆发后，美国政府首轮救市计划未达到理想效果，注入金融系统的资本迅速损耗。2009年初，奥巴马政府提出了以资本援助为核心内容的第二次金融救援方案，要求美联储、货币监理署、联邦存款保险公司和储蓄机构监理局联合开展资本评估计划（SCAP），对2008年末资产超过1000亿美元的19家银行控股公司开展压力测试，以决定哪些银行需要资本援助和援助的具体金额。此次测试设计了基准情景和不利情景两种情景，主要指标包括GDP增速、失业率、房价变化率等。测试结果表明，19家银行中有10家需要增资，共需要补充资本746亿美元，远低于市场预期的资本缺口数，也在市场可承受范围之内。这有效缓解了当时市场紧张情绪，大幅提升了投资者信心，促进了美国经济初步走稳。

    美国政府金融援助计划实施后，金融市场逐步稳定，部分大银行提出了提高分红等利润分配计划。考虑到经济发展中不确定因素仍较多，2010年11月，美联储提出了综合资本分析评估（CCAR），指导19家资产超过1000亿美元的银行控股公司开展压力测试。此次测试主要是对2011～2012年期间银行资本分配计划进行评估，对2010年第四季度至2012年第四季度期间累计9个季度的收入、损失和资本状况进行预测。压力测试设定三种情景，基准情景和压力情景由银行自己设定，监管压力情景由美联储设定。监管压力情景指标包括GDP增长率、失业率、房价指数和股票指数等。美联储表示，只有资本计划获得监管认可，能够证明财务实力足以应对市场压力的银行才被允许增加红利或其他资本分配。据各银行自行披露，美国四大银行中美国银行分红计划被否决。通过CCAR，美联储加强了对银行资本充足水平的前瞻性和综合性监管，大多数银行的资本规划和流动性管理得到改善，部分银行通过出售非核心资产、减少有毒资产和加强资产负债表管理，增强了资本实力。

    2011年11月，美联储宣布开展第二次CCAR。本次CCAR意在评估美国银行业在经济衰退等压力情景下，是否能够保持足够的资本充足水平并持续稳健运行以支持美国经济复苏进程。此次测试标准较前两轮更严格，压力情景包括监管情景和银行自行设定的情景。监管情景指标共分为两大类25个指标，一类是美国国内经济金融状况相关指标，另一类是国际经济金融状况相关指标。2012年3月13日，美联储公布监管情景测试下的结果，19家参与测试的大型银行控股公司中15家通过了测试，花旗集团、太阳信托银行、联合金融公司、大都会保险集团四家机构未能通过测试。

    欧盟银行业压力测试的基本情况

    2009年，欧盟启动了第一轮银行业压力测试。此次测试以2008年底的经济情况和各银行年报为基础，设计了基准情景和不利情景，测试22家主要欧洲跨国银行的抗风险能力。在基准情景下，参加测试的银行一级资本充足率达到9%以上。不利情景下，2009～2010年22家银行潜在的信用和交易损失可能达到4000亿欧元，但22家银行的一级资本充足率都高于6%。

    2010年6月，根据欧洲财经事务理事会（ECOFIN）的要求，欧洲银行监督管理委员会（CEBS）会同欧洲中央银行（ECB）、欧盟委员会（EC）和欧盟各国监管当局在欧盟范围内实施了第二次银行业压力测试，旨在评估欧盟银行体系应对危机能力。本次测试的重点是银行资本充足率，测试对象包括欧盟27国中20个国家的91家银行，测试资产总规模达28万亿欧元，占欧盟银行体系总资产的65%。此次测试设置了基准情景和不利情景两种情景，主要指标包括GDP增长率和失业率，并考虑了主权债务危机恶化对金融市场的不利影响。测试结果显示，在不利情景下，91家银行中仅有7家银行一级资本充足率降到6%（6%是本次压力测试设置的一级资本充足率最低要求）以下，未能通过测试。若要使这7家银行一级资本充足率达到6%，需补充资本35.31亿欧元。

    2011年7月，欧盟公布了第三轮银行业压力测试结果。此次测试对象选取了欧盟27国中21个国家的90家银行，设置了基准情景和不利情景两种情景，主要指标包括GDP增长率、失业率等。测试结果显示，不利情景下，91家银行中共有8家未通测试，核心一级资本充足率低于5%（5%是本次压力测试设置的核心一级资本充足率最低要求），未通过测试的银行需要补充25亿欧元资本。另有16家银行核心一级资本充足率在5%到6%之间，勉强通过测试。但是此次测试标准较为宽松，且未考虑银行所持政府债券违约引发的潜在损失。

    日本银行业压力测试的基本情况

    为检验日本金融系统稳健性，日本央行每半年实施一次银行业压力测试，部分结果发布于每年的《金融稳定报告》中。每次压力测试情景主要依据当时的经济金融状况和市场中潜在风险来设定。在2011年10月公布的压力测试中，测试对象包括12家大型银行和105家地方银行，测试设计了基准情景和不利情景两种情景，均假设2011年经济下滑，2012年后逐步恢复，主要指标包括名义GDP增长率、长期贷款利率和东京证券交易所股票价格指数。在不利情景下，经济下滑和股票价格大幅下跌同时出现，2011年名义GDP增长率跌至-2%，东京证券交易所价格指数跌至741点。测试结果表明，不利情景下2011年大型银行与地方银行的信用成本率（衡量单位贷款余额的当年新增贷款风险成本，计算公式=当年计提贷款损失准备/平均贷款余额）大幅上升，参加测试的银行整体一级资本充足率将下降0.7个百分点，但超过半数的银行一级资本充足率仍将保持在8%以上。日本央行基于压力测试结果认为，在经济下滑与股价大幅下跌同时出现的不利情景下，银行资本整体上可保持充足水平，但盈利水平较低和资本基础较弱的银行资本充足状况将受到较大冲击，因此银行有必要进一步加强自身财务基础，以促进日本金融系统长期稳定。