来源:中国经济网 作者: 发布时间:2012年03月28日
编者按:昨日,受“禁止用公款买高档酒”消息影响,高端白酒类个股大幅下跌,昨日酿酒行业的跌幅达到2.18%。其中贵州茅台狂泻6.37%,市值一天蒸发了142亿元,五粮液也重挫6.5%,古井贡酒、洋河股份、酒鬼酒等跌幅均超过5%。不过,市场分析人士表示,虽然短期有回调需求,但白酒板块依然是机构眼中的肥肉。
公款禁买高档酒 酒股打"冷颤"
昨日一位股民看到贵州茅台暴跌13.70元感到很惊讶。而受到中央禁止用公款购买高端酒影响,整个酿酒板块集体沦陷,跌幅超过2%。
两会刚结束,中央再次上紧了 “三公消费”的监管发条。在26日国务院召开的第五次廉政工作会议上,温家宝总理出席并指出,今年要严格控制“三公”经费,继续实行零增长,禁止用公款购买香烟、高档酒和礼品。市场普遍认为,之所以目前市场高端白酒价格一直居高不下,与政府消费有较大关系。今年两会期间,就有政协委员提案称,“茅台酒10年来价格涨了10倍,背后推手就是公款吃喝!”也有媒体曾经报道指出,公款采购已成为高档白酒等的主要销售渠道。
“如果政府严格控制公款吃喝,有可能影响到部分高端酒类公司未来的市场需求。”一位酿酒行业分析师表示。
茅台五粮液剑南春将公开真酒供应量
据国家质检总局官网的公告,为遏制假酒泛滥的现象,中国食品工业协会已组织茅台、五粮液等首批8家白酒企业对外承诺,将向公众公开真酒的销售渠道、网点和供应量等原本“机密”的信息;公开假冒产品查处情况。
此次国家质检总局与中国食品工业协会商定后,组织首批8家骨干白酒企业签约进行“两公开”:即公开真酒销售渠道、网点和供应量;公开假冒产品产销商名单和案件查处情况,它们将在60日内向社会公开产品销售信息,8家企业分别是五粮液、贵州茅台、泸州老窖、江苏洋河、汾酒杏花村、郎酒、剑南春、水井坊。
据质检总局介绍,8家企业将确定1至2种影响力强、销售数量大、市场占有率高和假冒行为集中的主导品牌,作为先行公开的产品。把企业、行业协会和政府食品生产、流通监管部门的官方网站作为公开监督渠道,白酒企业将公开每个产品在每个地区市场每年的供应总量(公布到县级)、指定经销商(批发)和专卖店名录、主要零售和餐饮网点名录联系方式。
白酒类公司仍是A股唐僧肉
不过,分析人士表示,从各大板块来看,高端白酒类上市公司股票依然是机构资金的香饽饽,股价回调可能提供新的投资机会。国泰君安分析师认为,2月份白酒累计产量持续高增长,白酒板块一季报业绩可期,建议继续增配安全边际高、流动性好的一线白酒。
从业绩来看,行业公司均保持了高速增长。贵州茅台业绩快报显示,2011年该公司实现净利润87.63亿元,每股收益8.44元,同比增长73.49%,这一数据创出了A股所有公司每股收益最高纪录。五粮液实现净利61.9亿元,同比增长41%。洋河实现净利40.1亿元,同比增长82%。酒鬼酒年报显示,该公司去年完成主营收入9.62亿元,同比增长72%,实现净利润1.92亿元,增幅更是达到142%。
白酒企业业绩骄人,多家创投资本也争相进驻。继联想控股收购湖南武陵酒和河北乾隆醉、海航入主贵州怀酒之后,近期又有帝亚吉欧收购水井坊、维维股份拿下贵州醇的案例陆续浮出。根据投中集团统计显示,2008年以来,国内白酒行业并购交易升温,并购交易宣布规模从2008年2.4亿元增加到2012年的67.4亿元,增加了26倍。资本的投入,驱动白酒产能不断扩张。目前我国白酒已实现产量1025万千升,同比增长30.7%,大大超出酒业“十二五”规划目标。
二三线白酒股机会来临
尽管白酒行业政策和数据方面喜人,但机构认为,白酒板块仍存不少隐忧。
华融证券研发中心策略分析师肖波认为,白酒行业三年屹立不倒的最主要原因是三年市场总体下跌,而且这三年主要是CPI非常高,这决定整个市场很多机构进入防御的白酒抵御系统性风险。下半年CPI会加速下落,白酒炒作的支撑有可能会失去,整个市场将会转向另一面,那个阶段整个资源类的还有一些股市偏低的绩优股以及国家产业政策支持的一些股票可能会取代像食品饮料这些股票强势品种。
华西证券研究所研究主管曹雪峰表示,国家禁止用公款购买高档酒虽然对市场不会产生直接影响,但会有间接影响。如长期以来白酒的涨价十分频繁,未来肯定会有所收敛,而一些二三线白酒反而可能会抓住机会,占领市场。从二级市场来看,由于短期酿酒板块已经调整一周,未来板块内个股可能会出现分化,一线白酒股可能会出现调整,而二三线白酒股以及其他酿酒股反而会有机会。
投中集团分析认为,国内白酒行业当前仍面临诸多问题,如对粮食作物的大量消耗,行业税收政策并未在全国范围内展开优惠扶持,商务与政务需求导致的高增长可持续性受质疑,一线品牌对终端销售渠道控制能力弱,二三线白酒品牌可替代性强,难以突破地域限制,洋酒与红酒品类竞争等。
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