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证监会将大力发展并购基金 多家券商已交试点方案

来源:北京商报

发布时间:2012年03月13日

    作为中国兼并重组市场中的重要主体,上市公司在进行并购交易时一直面临着融资困难的问题。对此,全国人大代表、证监会上市部巡视员兼副主任欧阳泽华在“两会”期间表示,证监会下一步将大力发展并购基金,同时他还透露,证监会正在鼓励券商申请并购基金试点,目前已经有多家券商递交了试点方案。

    据悉,并购基金是专注于从事企业并购投资的基金,其通过收购目标企业股份,获取目标企业的控制权,然后对目标企业进行整合、重组及运营,待企业经营改善之后,通过上市、股权转让或管理层回购等方式出售其所持股份而退出。并购基金投资对象主要是成熟企业。

    根据清科研究中心统计显示,在2006-2011年间,针对中国市场募集完成并购基金共有51只,基金规模达到642.05亿美元。而在欧美成熟市场,全球有超过9000家PE(私募股权投资基金)管理运营着超过1.9万亿美元资产,其中并购基金占63%。由此可见,并购基金已成为欧美成熟金融体系中的重要力量,然而在我国并购基金只是起步阶段。

    发展并购基金对券商有什么好处呢?一位券商人士表示,目前国内券商主要依靠经纪、自营和投行三大传统业务,其经纪收入占总收入一半,而券商系并购基金的出现将为券商提供新的利润增长点,同时因并购资金可以向社会募资,可以让其成为真正意义上的投资银行

    近年来,具有私募性质的并购基金发展迅猛。根据清科研究中心数据显示,2011年前11个月中国并购市场共有1040起并购案例,披露金额的880起案例共涉及565.13亿美元,而2010年的同期数据仅为622起和348.03亿美元。对此,一位不愿透露姓名的私募人士对记者表示,近年来股市疲弱,私募盈利前景堪忧,并购基金将有可能打开私募基金生存的另一扇大门,但目前我国并购基金存在支付工具单一、专业人才匮乏、难以取得企业控制权、融资渠道狭窄、退出通道不畅等诸多问题。

来源:北京商报

责任编辑:佚名

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