由于受到中小银行的热捧,近期国库现金管理商业银行定期存款的利率逐步走高。业内人士表示,该种产品既有效地缓解了中小银行的资金缺口,同时因为释放的流动性有限,对货币政策的实施效果影响不大。
22日,300亿元中央国库现金管理商业银行定期存款(四期)在银行间市场招投标,最终期限为6个月的定期存款中标利率达到3.3%,接近第三期的9个月商业银行定期存款利率水平3.4%,为近年来的高点。
从操作情况看,中小银行和地方性银行的需求量比较大,特别是在当前的银行资金状况下,对资金较为短缺的中小银行和地方性银行是一个有益的补充。
某地方银行人士告诉记者,今年以来很多中小银行,尤其是地方银行处于补充资本金的要求,对认购国库现金管理存款很踊跃,而且热情持续不减。这从中标利率的上升中就可见一斑,1月份招标的第一期国库现金管理商业银行定期存款同样也是半年期,但是利率为2.92%,大大低于此次招标的3.3%。而由于本身资金充足率尚可,而且觉得国库现金管理存款的量“毛毛雨”,利率又高,因此很多大银行对此并不热衷。
数据显示,去年共开展了11期国库现金管理商业银行定期存款操作,累计金额3096亿元,预计到期收益17.61亿元。央行相关人士指出,通过国库现金管理操作来熨平国库资金的剧烈波动,减少了其对货币政策的冲击,确保了财政政策和货币政策的顺利执行。
业内人士分析指出,国库现金管理商业银行定期存款,事实上是库存从国库流向商业银行,相当于增加了银行体系的流动性,也将使得商业银行的超储率有所增加。不过,业内人士表示,尽管这种定期存款会对流动性产生影响,但是由于其规模并不算大,每期只有300亿元,因此,既可以缓解中小银行的资金需求,对货币政策的影响也不大。
央行相关人士表示,国库现金管理的最重要原则就是保证国库资金的安全。收益性没有安全重要,而且央行没有获取收益的冲动。该位人士表示,现金管理只是一个临时性的方法来管理国库资金,但不是一个解决库存量过大的根本性的解决办法。他认为,根本解决高库存,还是要从预算的编制和执行过程中入手。
