来源：东方早报 作者：张飒 发布时间：2012年02月15日
上海股权托管交易市场（沪版OTC）今日正式启动，首批19家企业将正式挂牌交易。上海股权托管交易中心昨日已在其官方网站上发布了首批19家挂牌企业的招股说明书。
上海此前对外发布的《关于本市推进股权托管交易市场建设的若干意见》（下称意见）曾明确，上海的股权托管交易市场要坚持拓展市场功能，在立足上海、重点服务张江国家自主创新示范企业的基础上，逐步面向长三角和其他地区提供服务。
昨日发布的信息显示，17家挂牌企业来自上海，另有2家注册地为北京的企业，分别为保罗生物园科技股份有限公司（保罗生物，100009）和太力信息产业股份有限公司（太力信息，100017）。
而据早报记者了解，自上周末起，上海股权托管交易中心已开始受理符合条件的自然人开户，具有两年以上证券投资经验、且拥有100万以上金融资产的自然人即可参与挂牌公司股份转让。
仅6家有股份转让
19家企业中，仅6家企业公布挂牌日起可转让的股份数，分别为上海宇度医学科技股份有限公司（宇度医学，100007）、保罗生物（100009）、上海钢软信息技术工程股份有限公司（钢软股份，100010）、太力信息（100017）、上海优乐网络科技股份有限公司（优乐股份，100019）、上海浦东软件园信息技术股份有限公司（浦软信息、100021）。
综观各家企业目前公布的可转让股份规模，转让股份数最多的是保罗生物6474.8万股，转让股份占比最高的是优乐股份，可转让股份总计约2053万股，占其总股本的68.46％。
不得不提的是，首批19家挂牌企业中有多数企业设立股份公司的时间未满一年，其在招股说明书中表示：“挂牌之日，公司股东无可转让股份”。
一位挂牌企业的投资人昨日接受早报记者采访时表示，根据《上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让业务暂行管理办法》（下称暂行办法），在挂牌前六个月内挂牌公司进行过增资的，如果是货币出资新增股份自工商变更登记之日起满6个月可进入上海股交中心转让，如果是非货币财产出资新增股份自工商变更登记之日起满12个月可进入上海股交中心转让。
此外，暂行办法还规定，非上市公司控股股东或实际控制人挂牌前直接或间接持有的股份分三批进入上海股交中心转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌后依法依约可转让之日、挂牌后依法依约可转让之日期满一年和两年。
近40家PE潜伏
首批挂牌企业
根据昨日披露的公开资料，记者发现在上海股权托管交易中心首批19家挂牌企业中，已有近40家私募股权（或创投企业）“潜伏”，其中不乏深圳市创新投资集团有限公司（深创投）、华润深圳国际信托投资有限责任公司（华润深国投）、上海指南针创业投资有限公司等知名机构。
以上海中加飞机机载设备维修股份有限公司（中加飞机）为例，深圳市创新投资集团有限公司（深创投）持有其18.23％的股份，为第二大股东。另外，深圳国际信托投资有限责任公司（华润深国投）也持有中加飞机近10％股权。
不得不提的是，深创投被业内视为创业板开闸以来的最大赢家，其目前出现在网宿科技、中科电气、中青宝、鼎龙股份、三维丝、当升科技、数字政通、乐视网、东方日升、新国都、信维通信、晨光生物、滕邦国际、铁汉生态、翰宇药业、洲明科技16家企业的十大股东中。
上海股权托管交易中心总经理张云峰此前接受采访指出，OTC市场为创投业带来了新的转型机遇。
符合条件自然人可参与
值得关注的是，与其他已在运行的非上市公司股权交易市场不同，参于上海股权托管交易中心既向机构投资者、挂牌公司的自然人股东开放，也向符合条件的普通自然人开放。
而自上周末起，上海股权托管交易中心已开始受理符合条件的自然人开户，具有两年以上证券投资经验、且拥有100万以上金融资产的自然人可参与挂牌公司股份转让。
业内人士指出，上海股权托管交易中心的交易规则简单明了，这有利于提高市场的活跃度和流动性。
而据早报记者此前了解的信息，投资者可在上海股权托管交易中心发布相关非上市公司股权的买卖申请，达成买卖意向的，通过交易系统撮合成交，上海股权托管交易中心对非上市公司股权的交易价格设有30％的涨跌幅限制。
但前述业内人士也强调，个人投资者的门槛看似不高，但鉴于非上市公司的公开信息非常有限，普通的个人投资者想要从中获利没那么简单。“个人投资者也可以通过购买相关机构投资者的产品来参与这个市场。”
多家银行成为会员单位
被称为“沪版OTC”的上海股权托管交易中心定位于为非上市股份公司提供股权托管、登记、转让、结算交收、代理分红派息和企业融资等综合金融服务，为多层次资本市场培育上市资源，为投资者提供股权交易场所并实施监管，为有关部门提供政策参考的专业性市场平台。
据介绍，参与上海股权托管交易中心股权交易的机构主要被划分为两类会员。一类是推荐机构会员，银行、证券公司、其他大型投资机构可申请成为推荐人会员，主要负责推荐非上市公司挂牌、提供定向增资服务等，另一类是专业服务机构会员，包括会计师事务所、律师事务所等中介机构。
而截至目前，上海股权托管交易中心共有推荐机构会员15家、专业服务机构会员35家。从已公布的信息看，民生银行上海分行、交通银行上海分行、工行上海市分行、浦发银行等均已成为会员单位。